酚酮行业近况更新交流纪要

本次会议重点讨论了酚酮（苯酚、丙酮）产业链的近况，分析了从上游纯苯、丙烯到下游双酚 A 及聚碳酸酯（PC）的传导机制。会议认为，受布伦特原油价格重回 100 美元以上驱动，苯酚、丙酮及 PC 价格近期上涨迅猛。供给端，行业正由成长期转入成熟期，产能增速放缓且老旧装置出清，行业集中度较高，苯酚丙酮 CR10 达 66%，格局有望持续改善。需求端，PC 消费主要由电子电器、片材薄膜和汽车领域驱动，其中新能源车轻量化和 3C 升级将带来新增长点。会议判断，随着产能增速下降和需求兑现，PC 行业将率先实现格局改善并带动上游原材料盈利提升。建议关注具有全产业链布局或高产能弹性的标的，如维远股份、沧州大化及中华国际。