AIDC相关机械设备行业2026年中期策略报告

本报告分析了2026年AIDC（AI数据中心）相关机械设备板块的行情与基本面。报告认为，随着海外AI数据中心建设加速，北美电力供需缺口持续扩大，导致电力瓶颈凸显，推动燃气轮机、柴发备用电源及制冷设备需求共振。行业投资逻辑已由早期的主题交易转向订单落地、产能释放与业绩兑现的结构性分化阶段。燃机方面，全球龙头订单高增但交付存在时滞，景气度具有持续性；柴发方面，大缸径发动机出货重回高增；制冷方面，全球温控龙头订单加速兑现。报告重点推荐燃机零部件（联德股份、博盈特焊等）、国产燃机链（东方电气、中国动力）、成撬机组（杰瑞股份）、柴发核心（潍柴动力及其机组公司）及制冷核心（冰轮环境）。核心风险包括AI巨头资本开支走弱、中美贸易冲突以及算力终端应用需求增长不及预期。