TMTB 美股盘前早报 (2026-03-18)

摘要： 本次早报汇总了 2026 年 3 月 18 日美股盘前 TMT 板块的动态，重点关注 AI 基础设施（芯片、光互连）、大型云服务商的盈利模式调整以及核心科技股的分析师评级更新。

核心观点：

1. AI 基础设施需求强劲：光互连领域（特别是 LITE）因 OCS 等新技术驱动具有长期上行潜力；英伟达（NVDA）在中国市场的芯片销售获得进展。
2. AI 货币化进程加速：阿里巴巴（BABA）等巨头通过上调 AI 产品价格以应对需求激增，寻求 AI 投资的回报。
3. 核心科技股催化剂明确：特斯拉（TSLA）的 Robotaxi 推出被视为 FSD 飞轮的关键；Spotify（SPOT）的双边市场（2SM）将驱动利润率扩张。

论据支撑：

1. 光学互连：Funda.ai 和摩根士丹利均看好 LITE 在 OCS 领域的协议签署及其带来的 TAM 增长。
2. 分析师评级：UBS 重申 Palantir (PLTR) 买入评级，认为 AIPCon 调查显示需求强劲；Bernstein 看好苹果 (AAPL) 的多层次定价策略。
3. 存储市场：Bernstein 预计 2QCY26 存储器定价因供应紧张存在上行空间。

局限性/风险：

1. 技术路线分歧：瑞银认为 CPO 的实际采纳时点可能延后，短期将采取铜/光混合方案。
2. 法律与管理风险：微软（MSFT）可能就 OpenAI 与亚马逊的云合作采取法律行动，且公司内部正在进行 AI 领导层重组。