📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议由方正电芯郭彦辰主讲，发布 2026 年度电力设备及新能源行业策略。会议重点分析了锂电、机器人（具身智能）、风电、光储四大板块的趋势，认为 2026 年将是行业告别内卷、进入量力提升与技术突破的关键之年。
行业主线：
- 锂电中游量力提升：受益于反内卷政策和动力/储能需求旺盛，产业链价格有望回升，尤其是锂矿、电解液等环节弹性较大。
- 机器人聚焦场景落地：具身智能将从技术验证转向场景应用（工业、养老、教育等），标的将向具备核心壁垒的零部件供应商和场景突破厂商收敛。
- 风电转向深远海：陆上风机价格回暖，海上风电将向国管海域和深远海转移，驱动深海科技与能源支撑需求。
- 光储分化发展：储能由国内外共振驱动高增；光伏则依赖反内卷政策推动供给侧改革，重点关注钙钛矿等新技术。
关键变化与分歧：
- 锂电技术跨越：固态电池预计 2026 年从技术验证进入量产筹备阶段，呈现设备先行特征。
- 光伏供需重构：预计 2026 年需求端承压，但通过平台公司整治低价竞争和落后产能退出，产业链价格有望实现合理化。
受益方向与风险：
- 受益方向：锂电头部电池厂、电解液龙头、高精度轴承及镁合金机器人零部件商、深远海风电海缆及设备供应商。
- 核心风险：反内卷政策落地节奏不及预期、全球新能源需求波动、新技术量产进程延迟。