2026 年 7 月中国软件行业营收同比增长 6.7%，较 6 月（6.4%）有所回升，1-7 月累计营收同比增长 9.1%。7 月行业净利率为 11.1%，低于 6 月的 12.4%。从细分板块看，IT 服务仍是核心贡献项，占 1-7 月总营收的 69%。8 月 SMB PMI 回升至 47.9，显示企业 IT 支出有改善迹象。报告认为，AI 原生产品的采用将推动 ARPU 增长，AI Agent 在企业知识留存和生产效率提升方面具备潜力，企业客户对 AI HR 等产品的兴趣较高。整体看好 2026 年下半年的季节性增长及 AI 渗透率提升。重点推荐美图公司、恒生电子和涂鸦智能。