光模块行业深度交流纪要：1.6T产业化进展与未来竞争格局

本次交流重点探讨了当前光模块行业的产业化进展、订单结构及未来技术趋势。会议指出，1.6T光模块已进入批量交付排产阶段，主要受北美头部客户需求驱动，旭创和新易盛在1.6T出货量上领先，其中旭创订单更为集中，具备较强的技术协同和供应链优势。预计2026-2027年1.6T产能持续放量，价格随良率提升和长单释放呈现温和下滑。

关于3.2T产品，会议认为目前处于样品验证与实验室小批量阶段，预计2028年进入大规模放量期。针对市场担心的地缘政治风险（FCC禁令），认为短期内不会导致现有份额的剧烈重构，主要通过新增产能份额分配来实现供应链多元化。行业资本开支虽名义上保持增长，但边际效率趋缓，未来增长将从高速翻倍转向基于技术代际升级和客户结构多元化的稳健增长。后续关注重心在于3.2T的技术验证进度、推理集群对光模块需求的拉动，以及国产化光芯片、光源组件在英伟达体系下的准入突破。