广信科技：特高压绝缘材料业务增长与海外布局交流纪要

本次会议为开源证券北交所“金星会”系列交流活动，重点探讨广信科技上半年经营情况、特高压绝缘材料产业化进展及未来发展规划。上半年公司营收4.8亿元，同比增长28%，净利润1.21亿元，增长25%。核心亮点包括：1.海外业务实现从0到1的突破，已获北美厂商VTC预付款订单，预计未来高毛利率贡献将持续提升；2.特高压赛道产能与技术双轮驱动，募投项目预计于今年四季度投产，将新增1.5万吨超高压绝缘板材产能；3.绝缘成型件因下游需求饱满，产能持续满产满销。公司明确表示将以自建产能为主应对未来增长，且行业竞争格局稳定，作为龙头将优先受益于国产替代加速。风险提示包括IDC及特高压建设节奏波动、海外业务进展不及预期以及原材料与人工成本波动。