本报告分析认为，欧普康视2026年上半年业绩短期承压，但第二季度收入已重回正增长，经营呈现边际改善态势。受高端消费疲软、角膜塑形镜竞争加剧及公立医疗机构验配政策变化影响，硬性接触镜收入短期下滑，但毛利率保持稳定。公司正稳步推进全视光转型，控股终端收入占比提升至61.84%，渠道结构持续向终端服务转型。在政策方面，角膜塑形镜验配资质放开及规范升级将利好具备广泛终端网络的头部企业。产品端，新一代DK185角膜塑形镜快速放量，在研管线如阿托品滴眼液等推进顺利。基于新产品持续放量预期，维持“增持”评级，并相应调整了2026-2028年的盈利预测。