📰 研报摘要
免费查看全文 ➔前沿生物 2026 年半年报显示业绩大幅增长，上半年实现总营收 3.13 亿元（同比增长 434.27%），扣非归母净利润 1.28 亿元，实现扭亏为盈且经营性现金流由负转正。业绩高增长主要得益于 2026 年 2 月与 GSK 达成两款小核酸管线全球独家授权合作，本期确认授权许可收入 2.77 亿元。技术方面，公司构建了小核酸递送与双靶点分子设计两大核心能力，自主开发 ACORDE 肝外递送技术，并在心血管-肾脏-代谢综合征（CKM）等领域布局差异化双靶点产品矩阵。公司采取“长效抗 HIV 药物+新技术小核酸药物+高端仿制药”三线布局战略，以小核酸为核心主线。分析师预计 2026-2028 年公司营业收入分别为 4.18/2.81/3.35 亿元，维持“推荐”评级。