面板龙头调研：头面部面板厂稼动率对比与玻璃基板分析

本次调研重点讨论了全球及国内头部面板厂的稼动率、OLED 渗透率以及玻璃基板的商业化进展。会议指出，LCD 行业供给侧控产坚决，大尺寸化趋势明确，中长期供给进一步向中国大陆集中。在 OLED 领域，平板电脑渗透率预计在 3-5 年内达 30%，长期有望至 50%；京东方 B16 产线主要面向笔记本和平板，其 32K 月投片量可满足部分苹果需求。关于玻璃基板，预计最快 2027 年下半年实现商业化，初期单片价值量约 200 美元，量产后有望降至 120-130 美元，预计到 2030 年在高性能计算（HPC）芯片封装中占据 20%-30% 份额。此外，行业折旧高峰将在 2026-2027 年出现，2028 年后折旧摊提大幅下降将直接转化为利润。