机构研报 · 行业研究 / 行业深度专题
申万: 通信设备
通信行业 2026H1 业绩总结：光通信盈利稳健增长，AI 算力产业链持续向好
研报提及：中国移动(600941.SH) 中国移动(00941.HK) 中国联通(600050.SH) 中国联通(00762.HK) 中兴通讯(000063.SZ) 中兴通讯(00763.HK) 剑桥科技(06166.HK) 新易盛(300502.SZ) 润泽科技(300442.SZ) 紫光股份(000938.SZ) 沪电股份(002463.SZ) 中天科技(600522.SH) 亿联网络(300628.SZ) 华工科技(000988.SZ) 天孚通信(300394.SZ) 锐捷网络(301165.SZ) 亨通光电(600487.SH) 光迅科技(002281.SZ) 光环新网(300383.SZ) 烽火通信(600498.SH) 奥飞数据(300738.SZ) 广和通(300638.SZ) 网宿科技(300017.SZ) 太辰光(300570.SZ) 光库科技(300620.SZ) 汇绿生态(001267.SZ) 菲菱科思(301191.SZ)
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔报告对通信行业 2026H1 业绩进行了全面总结。样本显示行业整体营收 21031.71 亿元（同比+17.82%），归母净利润 1897.59 亿元（同比+18.28%），呈现营收稳健增长、盈利提速的特点。分板块来看，光模块、激光行业、网络设备商、通信 PCB 及光纤光缆营收增速前五，其中激光行业和光纤光缆净利润增速最高，主因 AI 蓬勃发展带动需求。海外云厂商资本开支持续高增，2026Q2 合计实现 1712 亿美元（同比+80.19%），进一步打开 AI 产业链空间。报告维持通信行业“增持”评级，重点推荐光模块（新易盛、光迅科技等）、CPO/光芯片（天孚通信、光库科技等）、PCB/铜缆（沪电股份）、光纤缆（长飞光纤等）以及 IDC/液冷（润泽科技、世纪互联等）相关领域标的。