华鑫证券AI算力行业周报：英伟达NVHBM技术升级与ABF载板供需分析

本周AI算力行业核心动态包括：英伟达推出定制化NVHBM技术以优化内存架构及功耗，并与AWS深化合作，计划在2027-2028年额外部署200万颗GPU。供应链方面，ABF载板由于规格升级导致面积需求增加，交期进一步拉长至12-14个月，预计2028年供需缺口将达42%-51%，本土厂商正加速替代进程。行业动态层面，苹果发布首款2nm芯片M6，富士通公布144核Monaka处理器细节，OpenAI自研芯片Jalapeño基准测试表现优异。报告同时总结了中芯国际、长鑫科技、通富微电等上市公司的2026年半年报，显示AI算力需求驱动相关企业业绩爆发增长。本周板块行情分化，部分高附加值半导体环节估值维持高位。