东阳光药投资者交流纪要

本次交流主要讨论了东阳光药的商业化进展与研发管线。商业化方面，公司美国甘心胰岛素1800万只订单已于7月开始发货，预计下半年确认部分收入，明年上半年确认利润分成；主业方面，上半年受流感发病率低影响，可微收入承压，但慢病胰岛素业务稳健增长。研发管线方面，公司重点布局小核酸平台（涵盖乙肝、肥胖等）、IPF新药（国内首个进入三期临床）、减重三靶点激动剂（包含口服及月制剂）以及TCE和PROTAC等前沿技术平台。此外，公司通过自研AI平台提升药物研发效率，并与金泰成立合资公司探索大模型商业化闭环。公司战略目标是在未来2-3年内降低对单一流感品种的依赖，通过慢病业务与创新药研发打造双增长曲线。