爱建证券策略配置简报：科技应变，消费掘金

本报告基于宏观与产业视角，提出“科技应变，消费掘金”的投资策略。宏观方面，关注美债利率边际变化及联储加息预期对市场及金价的影响。产业层面，AI科技上游在经历高波动后进入缩圈与优化阶段，下游应用加速拓展，建议关注具备竞争格局优势的科技标的；同时挖掘受益于AI应用及商品周期的消费品类，通过平衡搭配实现超额收益。报告更新了金股组合，重点推荐北方华创、天准科技、冠龙节能、艾可蓝、木林森、老铺黄金、石头科技、美团-W、小米集团-W、三生制药，分析了各标的核心投资逻辑、财务假设及潜在风险。