📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议由策略团队汇报，分析了全A市场的活跃度与情绪，并结合宏观政策定调及地缘政治突发事件，重点探讨了电网设备、油气化工及绿色能源三大主题赛道的投资机会。
核心观点：
- 看好电网设备赛道：认为该板块正迎来国内建设加码与海外AI驱动需求的双重共振，建议关注特高压、微电网及出海龙头。
- 积极看待油气与化工板块：受地缘政治（霍尔木兹海峡关闭）导致供应端收缩影响，国际油价走高将支撑油气开采及化工产业链利润空间。
- 关注绿色燃料替代：在能源安全焦虑下，氢能、可持续航空燃料等绿色燃料将加速替代传统化石燃料，具备政策支撑。
论据支撑：
- 电网设备：国家电网2026-2030年投资规模预计达4万亿元；美国AI数据中心耗电量巨大导致电力焦虑，驱动超高压线路扩容。
- 油气化工：全球约20%海运石油经过霍尔木兹海峡，供给端瞬间收缩推动油价创高，带动下游价格上行。
- 政策导向：政府工作报告将氢能列为新增长点，并设立国家地摊转型基金支持六大未来产业。
局限性/风险：
- 宏观环境复杂且地缘事件具有高度不确定性。
- 产业化进程、政策落地节奏及资本开支波动可能影响预期。