太空光伏设备：太空算力驱动需求爆发与国产设备商受益分析

本次交流探讨了太空算力发展对太空光伏设备的驱动作用及其对国产设备商的影响。会议认为太空算力在能源和冷却成本上较地面方案有显著优势，其中异质结（HJT）技术凭借柔性化适配、低温工艺及作为钙钛矿叠层基础的特点，成为太空光伏的最优选择，可有效解决三结砷化镓成本高、产能受限的问题。针对轨道空间瓶颈，英伟达的大型光伏母舰和谷歌的编队飞行模式提供了解决方案。在行业基本面方面，光伏设备头部公司现金流自2025年下半年起由负转正，受海外预付款带动，合同负债回升，预计2027年下半年至2028年将迎来业绩确认高峰。重点关注在异质结设备、无人工厂、串焊机、切片机等领域具有领先竞争优势的迈为股份、晶盛机电、奥特维、拉普拉斯、高测股份等头部厂商。