乘用车智驾、Robotaxi 及 AI 电力观点更新交流纪要

本次会议由华源证券分析师分享关于智驾、Robotaxi 及 AI 电力的最新观点。智驾方面，认为当前赛道处于非主线阶段且经营压力明显，建议关注德赛西威、中科创达等主业稳定且有新叙事（如推理服务器、机器人预控）的龙头，芯片端关注地平线和 Momenta。激光雷达方面，认为 Lidar 在 L3 限速升级背景下是刚需，推荐关注龙头禾赛及具备弹性的图达通。Robotaxi 方面，认为特斯拉 Cybercab 的商业化落地时间线可能长于预期，监管环境趋严，多传感器融合路线在安全性与合规性上更具优势。矿山自动驾驶关注西迪斯和一控。AI 电力方面，重点分析潍柴动力，认为其发电业务（特别是气发和柴发）出口量指引超预期，AI DC 需求空间巨大，公司目前估值被严重低估。