太空光伏设备：太空算力驱动需求爆发及国产设备商受益分析

本次研究探讨了太空算力发展对太空光伏设备的驱动作用。由于太空环境在能源成本和冷却效率上显著优于地面，太空数据中心需求增加。异质结（HJT）技术凭借低温工艺、柔性化适配及作为钙钛矿叠层基础等优势，被认为是太空光伏的最优选择，而传统砷化镓技术则受限于成本和产能。行业基本面上，光伏设备头部公司现金流自2025年下半年起由负转正，海外预付款带动合同负债回升，预计2027年下半年至2028年迎来业绩确认高峰。重点关注的受益标的包括在HJT设备领域领先的迈为股份、在拉晶切片及无人工厂方案有优势的晶盛机电、串焊机龙头奥特维、LPCVD领先的拉普拉斯以及切片设备龙头高测股份。