绿联 NAS 部署 AI Agent 及投资逻辑交流纪要

摘要： 本次会议重点分析了绿联在 AI Agent 趋势下的投资机会，通过演示在绿联 NAS 上部署 Open Cloud（龙虾）AI agent，论证了 NAS 作为 AI 应用载体的天然优势，并更新了公司主业的增长预期。

核心观点/结论：

1. AI Agent 最佳载体：NAS 具有大容量存储、24 小时开机特性，且未来将推出搭载本地化大模型的 AI NAS，能有效解决信息泄露风险，是 AI Agent 的理想硬件载体。
2. 估值弹性大：AI 应用端处于爆发初期，绿联在硬件适配方面的先发优势使其具备较高的估值提升空间。

经营与财务要点：

1. NAS 业务：预计今年保持约 80% 的增长，规模在 18 亿元左右。
2. 充电宝主业：海外市场（特别是美国）维持 50% 以上增长；国内市场预计 6 月新国标将带动 15%-20% 的杂牌淘汰，利好龙头公司。

催化剂与风险：

1. 催化剂：绿联内部正在积极开发适配 AI Agent 的系统软件，未来部署便捷度将显著提升。
2. 风险/局限：目前部署过程较为复杂且依赖第三方平台（如硅基流动）；同时 NAS 开放权限有限，导致部分本地存储调用功能尚未完全实现。