本次交流探讨了 AI 硬件需求爆发对战略性小金属（铋、碲、铟、铑、锑、铼）的驱动作用。会议认为，这些金属因其伴生矿属性导致供给曲线近乎垂直，在需求爆发时具备巨大价格弹性。具体应用包括：铋和碲用于 TEC 微型制冷温控，铟用于光芯片磷化铟衬底，铑用于存储芯片靶材与 HDD 磁介质，锑用于 PCB 阻燃剂，铼用于燃气轮机叶片。政策端，中国通过《矿产资源法实施条例》将战略性矿产管理提升至法律层面，并强化出口管制。价格方面，2026 年铋、碲、铟等品种价格显著上涨。投资建议关注具备多金属回收能力、先进提取能力及危废处理资质的资源端龙头，重点提及高能环境、飞南资源（ST清源）及浙富控股。