涂鸦智能 2026 年第二季度业绩电话会纪要

涂鸦智能 2026 年第二季度总营收约 9290 万美元，同比增长 16%，其中 PaaS 营收约 6790 万美元，同比增长 16.9%，为核心增长引擎。业务驱动方面，家电、智能门锁及 AI 陪伴产品表现突出，特别是 AI 陪伴产品在中国 618 期间表现强劲。AI 战略聚焦于原生应用创新、开发工具（如 Co Builder）及全球扩张，旨在降低开发门槛并提升交付效率。财务指标上，综合毛利率为 46.3%，受半导体成本扰动影响，公司计划通过成本转嫁和价值提升稳定毛利率，目标将云服务毛利率提升至 75%-80%。区域表现上，欧洲能源相关需求强劲，东南亚和拉美受电信运营商渠道驱动增长，中东受军事冲突影响停滞，北美则面临低价位设备的价格竞争。公司经营现金流持续为正，流动性储备充足，未来关注北美动销回暖、AI 陪伴放量及云服务毛利率提升。