热景生物：创新布局心脑血管领域，看好 SGC001 及心脏靶向小核酸平台潜力

本次汇报重点分析了热景生物从 IVD 向创新药转型的进展，核心看好其在心脑血管领域的布局。重点产品 SGC001 靶向 S100A8/A9，用于治疗急性心肌梗死，目前处于 2 期临床阶段，数据显示能有效降低心梗体积并提升心功能，预期 2026 年底读出数据，被认为具备超级大单品潜力。此外，公司通过药景基因构建的 CardiaShuttle 心脏靶向小核酸 (AOC) 平台，在小鼠实验中实现了超过 95% 的心脏敲低效率且持续时间长，具有较高的对外授权 (BD) 价值。公司还布局了 SGT003 双抗及参股智缘生物等管线。尽管创新转型导致短期利润有所下滑，但凭借 SGC001 和 AOC 平台的稀缺性及稳健的主业报表，公司整体投资价值凸显。