报告关注长存控股（长江存储）获得 IPO 受理这一核心事件，分析其作为全球第三、中国第一大 NAND Flash 原厂的竞争力。公司依托自研晶栈®Xtacking®架构，300 层以上产品已实现量产，2026 年 Q1 营收 470.42 亿元，毛利率高达 76.77%。本次公司拟募资 330 亿元用于产线升级及研发，预计将带动国产半导体设备、零部件和材料等环节需求增长。在 AI 驱动的存储超级周期下，存储供需缺口增大，价格持续上涨。报告建议关注存储原厂、半导体设备（如北方华创、拓荆科技）、零部件、材料以及代工和封测（如中芯国际、长电科技）等产业链受益标的。