通信行业周度沙龙：AI算力基础设施及国产链进展更新

本周通信行业沙龙重点关注全球 AI 算力基础设施变化。海外方面，谷歌 V9 方案中光模块及 OCS 交换机配比显著提升；Marvell 与谷歌达成 ASIC 合作；Meta 大规模扩充算力基础设施并采取自研与采购并举策略。硬件创新上，Cerebras 发布 CS-4 机架级系统以对标英伟达 GPU。存储领域，SK 海力士推动回购与 CPO 技术应用，三星先进制程涨价驱动国内芯片厂拓展海外流片渠道。国内方面，长鑫、长存存储业务快速增长，国产大模型迭代及互联网公司 AI 业务收入保持高增速。上市公司层面，中际旭创中报业绩超预期，硅光与 1.6T 产品放量显著；新易盛与寒武纪披露股权激励计划。投资策略上，维持对液冷及光模块板块的看好，建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信、英维克等头部厂商，国产链看好寒武纪、海光信息等核心龙头。