机器人产业洞见专题会议纪要

本次会议由国金证券机器人研究团队主办，重点讨论人形机器人产业的最新进展与投资逻辑。会议认为市场预期显著滞后于产业真实进展，且拐点已至，特别是特斯拉 Optimus 的排产数据大幅超预期，预计 2024 年 9 月周产能将突破 1000 台，中长期订单指引全面上修。会议梳理了三大重点推荐方向：一是整机及核心零部件，关注三花智控、拓普集团、宁波华翔等 T1 供应商在排产爬坡中的份额提升；二是数据链环节，认为高质量物理世界数据是核心卡脖子环节，关注奥比中光、星网宇达等设备及算法商；三是物理 AI 落地，以消费电子质检为首个刚需突破口，重点关注奥普特。此外，会议还分析了马斯克的量产战略及国内本体厂商优必选的配置价值。