医疗器械及服务行业最新观点交流纪要

本次会议探讨了医疗器械及服务行业的最新发展趋势，认为行业投资逻辑正转向复苏与出海，由工程师红利和产业链优势驱动国产设备向全球化演进。重点分析了光子CT、电生理、脑机接口、手术机器人等创新赛道。在光子CT领域，联影医疗已进入全球第一梯队，核心供应商奕瑞科技受益于AI检测与球管业务共振，预计2027年利润增速可达40%-50%。电生理赛道受益于集采出清，惠泰医疗被重点看好。脑机接口被视为万亿级赛道，分析了非侵入式（如翔宇医疗）与侵入式技术路径的差异及潜力。整体策略建议关注高值耗材和IVD的行业拐点，在兼顾业绩、估值与成长性的基础上，重点推荐奕瑞科技和惠泰医疗。