📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本资料为华泰证券研究所发布的行业周度观点及推荐汇总表，涵盖了建筑建材、有色、电新、电子、互联网、医药等数十个行业的配置建议、本周核心观点、近期催化事件及重点推荐个股。
核心观点：
- 配置建议：将电新、互联网、医药、电子、传媒、海外科技列为“超配”；建筑建材、有色、钢铁、煤炭、石油化工等多数传统行业维持“标配”。
- 重点方向：重点关注电新储能需求、电子存储大周期、互联网AI应用兑现以及海外科技AI基础设施的建设机会。
论据支撑：
- 电新与电子：AI电力需求带动储能逻辑，主网出海机会增加；NAND价格上调及AI数据中心需求强劲，推动存储大周期回升。
- 互联网与科技：AI应用端侧潜力释放，部分龙头在业务规模与AI结合上取得突破；英伟达、谷歌等在AI芯片与模型布局上维持领先地位。
局限性/风险：
- 房地产基本面持续回落，政策博弈期期待值不宜过高。
- 有色板块在商品大涨后需警惕产业套保亏损风险及逼仓结束后的波动。
- 海外科技板块易受资本开支可持续性及贸易政策扰动。