📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议由东兴证券主持，首先分析了 3 月市场逻辑的变化，认为美伊战争爆发导致市场关注点由美联储降息预期转向原油等大宗商品，短期将压制成长风格，但中期看好 A 股风险可控，建议将 3 月作为布局成长股的调仓期。随后，各行业分析师推荐了本月金股。
核心观点：
- 宏观策略：短期关注战争进程及油价走势，中期看好国内产业发展，建议把握大方向，布局成长股。
- 个股推荐逻辑：
- 星森科技：受益于 AI 芯片驱动的 ABF 载板国产替代，业绩预告向好，产能逐步释放。
- 华测导航：卫星导航在冲突中作用凸显，且海外收入增速快，二代高精度定位芯片有望量产。
- 中环海讯：特种电子信息装备龙头，受益于深海科技及新质生产力政策，成功转型系统供应商。
- 中控资源：锂、钌、铜钴镍三条增长曲线并行，资源自给率高，纳米比亚等项目推进顺利。
- 北京耐火：传统耐火材料业务领先且市占率提升，积极布局固态电池电解质等新材料及越南海外产能。
- 牧原股份：生猪产能去化趋势明朗，凭借领先的成本控制能力穿越周期，推进越南出海项目。
- 洽洽食品：渠道改革（经销转直营）改善新品推广效率，东南亚市场潜力大，业绩处于恢复年。
- 宁波银行：估值回调充分，防御价值显现，净息差有望企稳，信贷结构多元化且治理体系完善。
局限性/风险：
地缘政治冲突升级风险、海外项目建设及投产进度不及预期、原材料价格波动、行业产能去化速度低于预期。