液冷板块投资观点更新交流纪要

本次会议重点讨论液冷板块的投资逻辑，指出当前核心逻辑主要围绕谷歌和英伟达的二次侧系统方案及量产节奏展开。在英伟达链条中，Rubin系列管路由橡胶切换为不锈钢波纹管，带动计算托盘价值量增加，重点关注相关物料供应商及代工厂，如新锐科技。在谷歌链条中，中国公司在CDU供应商中参与度较高，重点关注英维克及提供泵类产品的二级供应商。会议认为8-10月是关键的物料拉货观测期，液冷已正式步入量产周期，建议投资者关注公司实际订单落地与拉货情况，预计部分公司在第四季度收入将有明显体现，明年开始释放业绩。