📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点探讨了美股、港股及国内市场的流动性状况与投资策略。美股方面，维持积极展望，标普500目标位上调至7,800-8,000点，认为AI对美国经济贡献显著且基本面压力已降至低位，美债利率合理区间预计在4.1%-4.5%。港股方面，认为恒指弹性赔率降低，维持震荡观点，但恒生科技指数受益于估值较低及成分股扩容，弹性较好。国内方面，货币政策趋向审慎，年内降息概率较低，重心转向结构性工具，财政政策将成为下半年关键；北京楼市新政预期引导作用强，地产板块进入政策博弈期。配置建议上，标普500、纳斯达克、美国七大科技股、美债短债及创业板50指数得分较高。此外，交流还详细分析了美元流动性的三个核心维度、日元套利交易风险以及AI对美国就业与宏观经济的量化影响。