2026年中报超预期潜力板块分析交流纪要

本次交流重点探讨 2026 年中报季具有超预期潜力的行业板块及核心标的，核心逻辑聚焦于资源品业绩爆发与外需/海外增量机会。电力方面，川投能源、国投电力受益于雅砻江水电电价走强，福能股份受风电季节性及折旧影响有望超预期。有色金属中，西部矿业受益于铜价上涨与矿山放量，中孚实业在铝加工及成本端具备弹性，包钢股份受益于稀土精矿调价。建材行业关注电子布涨价趋势及科达制造、华新建材的非洲市场机会，兔宝宝等消费建材具备经营阿尔法。交运板块呈现“外强内弱”，海运（中远海特、海通发展）与跨境物流（东航物流）景气度高，快递行业（圆通、申通）格局改善。煤炭板块动力煤短期占优，三季度看好焦煤（如平煤股份、淮北矿业）爆发。化工领域，卫星化学、宝丰能源等煤/气化工龙头业绩创新高且估值较低，恒逸石化及优彩资源亦值得关注。