📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议主要讨论债市“97竞赛”现象，分析资金在30年国债涨幅过快后，开始向10年二级资本债等具有弹性的资产扩散。会议认为，基金排名压力驱动中后段产品追涨长端资产，但目前10年二级资本债的相对价值已处于极端位置，赔率下降，建议关注止盈及3-5年中高等级底仓配置。此外，会议跟踪了债券ETF情况，上周资金净流入超80亿元，其中信用债和利率债ETF表现强劲，而可转债ETF承压。整体债市走强由长短端利率下行、资金面宽松及宏观数据偏弱共同支撑。
本次会议主要讨论债市“97竞赛”现象，分析资金在30年国债涨幅过快后，开始向10年二级资本债等具有弹性的资产扩散。会议认为，基金排名压力驱动中后段产品追涨长端资产，但目前10年二级资本债的相对价值已处于极端位置，赔率下降，建议关注止盈及3-5年中高等级底仓配置。此外，会议跟踪了债券ETF情况，上周资金净流入超80亿元，其中信用债和利率债ETF表现强劲，而可转债ETF承压。整体债市走强由长短端利率下行、资金面宽松及宏观数据偏弱共同支撑。