📰 研报摘要
查看全文 ➔本文分析了市场超跌反弹后的走势及 AI 产业链的演进逻辑。作者将 AI 产业链复苏分为四步，认为当前正处于基本面研究有效性恢复阶段，后续反弹需先消化微观结构问题（如持仓盈亏平衡引发的资金流出），并依赖重磅产业催化剂凝聚新共识以挑战前高。短期结构选择上，国产半导体设备链和 AI 小盘股被视为弹性较高的方向，存储资产因基本面拐点较晚且修复程度高而值得关注，PCB 为短期催化受益方向。展望 9 月，若科技行情节奏放缓，投资机会将向非科技方向转移，重点关注高股息资产（银行、食品饮料、公用事业）以及贵金属、工业金属和技术化工。同时，建议关注中证 800 指数权重变动以寻找高股息资产的配置机会。