📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告首次覆盖瑞尔竞达（920191.BJ），公司是专业为高炉炼铁系统提供长寿技术方案及关键耐火材料的国家级专精特新“小巨人”。公司在无水炮泥及高炉本体内衬细分市场占有率领先，核心产品技术壁垒高，广泛服务于国内外大型钢铁集团。报告看好公司募投项目的落地，包括碳捕集新工艺与节能长寿新材料装备建设及炮泥产能扩建，认为这将推动公司从耐材供应商向“总包”转型。在“双碳”政策驱动及“一带一路”海外拓展下，公司成长空间广阔。报告预计2026-2028年归母净利润分别为0.90/0.96/1.07亿元，对应EPS分别为0.51/0.54/0.60元，给予“增持”评级。