📰 研报摘要
查看全文 ➔汇丰在 2026 年 8 月 14 日的非交易路演（NDR）后维持希慎兴业“买入”评级，目标价 23.00 港元。报告指出，公司零售业务复苏强劲，Lee Gardens 翻新成效显著，1H26 租户销售额同比增长 17% 并超过 2018 年峰值，未来 LG8 的整合将进一步提升增长潜力。资本回收计划进度超预期，截至 2026 年 6 月已完成 2030 年目标的 56%，有效降低了债务规模并改善了资产负债率。写字楼组合保持韧性，出租率 93%，且 LG8 预计于 4Q26 完工。目前公司较净资产价值（NAV）折价 68%，2026 年预期股息率为 6.3%。潜在风险包括零售租金低于预期、股息削减、访客增长缓慢以及 HIBOR 上升导致利息开支增加。