📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告深度探讨了AI推理需求对存储范式的重塑及其带来的产业机遇。报告指出，存储已成为决定AI系统上限的核心基础设施，HBM、DDR5及企业级SSD需求激增，带动存储行业进入供不应求的加速爆发期，预计2026年全球DRAM和NAND营收将实现跨越式增长。海外原厂将产能重心转向高附加值服务器产品，退出的2D NAND及DDR4等存量利基市场为国产存储产业链打开了关键的“窗口期”。报告分析了长江存储、长鑫存储等国产原厂市占率的持续提升，以及国产模组厂商在企业级产品、中高端手机应用中的放量逻辑。投资建议关注存储模组厂商德明利、江波龙、佰维存储，以及利基存储厂商兆易创新、普冉股份。主要风险包括存储价格涨幅不及预期、下游需求波动、行业竞争加剧及国际贸易关系变化。