丰光精密调研纪要

本次调研重点关注丰光精密在机器人自动化、半导体及汽车等领域的业务进展。公司目前斜坡减速器在手订单约4000万元，覆盖全年10万台套产能。2026年预计机器人自动化领域营收将达到8000万至1亿元，其中包含并购标的贡献。公司正通过调整产品结构，增加高毛利的半导体和机器人领域订单，减少汽车与轨交占比，预计全年毛利率将提升至32%，明年进一步提高至35%。半导体业务表现稳定，核心客户艾迪沃兹的长订单及存储芯片、算力等增量市场提供了有力支撑。在外销方面，公司通过日本子公司供应美国市场以有效规避关税影响。