📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议为华创证券总量团队的内部策略交流会，主要围绕全球股市反弹的成色、市场演变逻辑及大类资产配置展开。宏观团队提出“科技遇上主权”的新视角，认为地缘政治因素导致全球科技市场分割，企业估值受“主权溢价”与“主权折价”双重影响，中美是唯二具备正向主权溢价的经济体。策略团队认为8月是有效的反攻窗口，看好科技板块的延续性，硬件端重点关注半导体设备、光模块、液冷等方向，同时看好工业金属、黄金等资源品。债市方面，央行通过多工具组合进行流动性精细化管理，降准降息更多作为政策信号释放。行业团队建议关注非银金融板块的绝对超跌机会，并对地产链布局提出了基于催化剂的深层估值逻辑。