机构研报 · 行业研究 / 行业深度专题
申万: 输变电设备 申万: 电力设备
海外电力设备巨头财报总结专题：AIDC 开启高景气周期，全球龙头共迎产业机遇
研报提及：东方电气(600875.SH) 东方电气(01072.HK) 汽轮科技(300277.SZ) 思源电气(002028.SZ) 金盘科技(688676.SH) 伊戈尔(002922.SZ) 白云电器(603861.SH) 神马电力(603530.SH) 大连电瓷(002606.SZ) 特变电工(600089.SH) 麦格米特(002851.SZ) 欧陆通(300870.SZ) 中恒电气(002364.SZ) 优优绿能(301590.SZ) 阳光电源(300274.SZ) 盛弘股份(300693.SZ) 科士达(002518.SZ) 四方股份(601126.SH) 蔚蓝锂芯(002245.SZ) 良信股份(002706.SZ) 可立克(002782.SZ) 京泉华(002885.SZ) 新特电气(301120.SZ) 法拉电子(600563.SH) 明阳电气(301291.SZ) 江海股份(002484.SZ)
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告深度总结了海外电力设备巨头 FY26 年财报，指出全球电网改造与 AIDC（AI数据中心）用电需求双重驱动，燃机、输变电及配电龙头业绩订单普遍高速增长。GEV、西门子、施耐德、维谛等全球龙头在手订单充沛，产能供不应求，并在北美大力推进扩产。受算力中心建设带动，高功率电源、液冷方案与高压电气设备需求激增。报告认为国内电力设备企业依托出海机遇，在变压器、AI 电源及配套电气环节具备增长空间。投资建议重点关注 SST 整机厂商四方股份、阳光电源、金盘科技，以及麦格米特、思源电气等在 AI 电源、出海及配套设备环节的布局。核心风险包括全球电网投资不及预期、AIDC 建设进度受阻、关税环境恶化及竞争加剧。