📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告基于2026年8月17日存储板块普涨现象进行深度跟踪。核心催化来自闪迪FY2028-2030高毛利指引及SK海力士关于明年存储缺口扩大的预警。行业呈现显著的边际变化：涨价方向未变但斜率收敛，DRAM与NAND合约价三季度环比涨幅较二季度大幅收窄。结构上，高端（HBM/服务器DRAM/企业级SSD）与消费级出现分化，部分消费级eMMC现货出现倒挂。长鑫科技上市后成为板块资金枢纽与估值锚。报告认为当前行情属于配置型系统性修复，而非情绪驱动的全面牛市，后续重点跟踪中报披露、长江存储IPO进度及消费级需求承接力。