太空视角下的半导体大厂资本开支与洁净室投资机遇

本报告基于公司公告、政府文件及卫星遥感影像，多维度梳理了美光在全球（美国、新加坡、日本）及台积电（美国亚利桑那）的半导体晶圆厂建设进度。监测结果显示，头部大厂在全球范围内的先进制程、HBM及NAND产能扩产稳步推进，项目正由主体施工向洁净室及厂务系统建设阶段转换。报告指出，随着晶圆厂扩建进入机电及厂务工程施工高峰，洁净室工程需求有望持续释放。重点看好具备台系背景及海外项目执行能力的洁净室相关企业，建议关注亚翔集成、圣晖集成以及积极布局海外市场的柏诚股份。主要风险包括遥感监测偏差、全球半导体资本开支不及预期、海外项目建设进度延后及洁净室需求释放节奏不及预期。