北极星策略周周谈：全球科技市场修复与大类资产配置分析

本次会议重点分析了全球与 A 股科技市场的修复特征，指出海外市场受美国通胀和就业数据边际降温、美联储紧缩预期降低的驱动，反弹幅度显著高于 A 股。会议认为科技板块仍是核心方向，短期关注 AI 算力硬件及国内国产芯片与设备的一线龙头，同时关注创新药的技术优势及有色金属（工业金属、小金属）在数据中心和电网电气化背景下的需求增量。此外，会议详细解析了北极星大类资产配置策略，通过积极型和稳健型两种模型，利用国债、海外权益及黄金等低相关性资产组合实现风险分散。在行业轮动方面，基于趋势、拥挤度及反转三个因子的量化模型本周建议关注国防军工、机械设备、环保、电力设备和社会服务五个行业。