📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为国投证券 4 月份的金股推荐，核心逻辑是聚焦 EPS 兑现。认为当前市场调整应对标 2021 年 3 月，建议在震荡市中配置 2026 年能实现业绩高增长的板块，重点围绕新能源和 AI 科技等方向构建组合。
核心观点：
市场处于“再通胀”环境，指数将进入震荡期，当前的下跌为业绩高增长板块提供了配置窗口。配置核心在于赚取 EPS 增长的钱。
论据支撑：
报告推荐了涵盖多个行业的十大金股，具体逻辑如下：
- 新能源：宁德时代（储能出货量指引强劲，供应链管理能力出色）。
- 医药：贝达药业（布局 ASCO 行情，VEGF 眼药三期临床数据预期）。
- 煤炭：晋控煤业（供给端收缩驱动煤价上涨，税负压力减轻）。
- 电子：聚和材料（切入空白掩膜版国产替代，受益于银价上涨）。
- 军工：图南股份（航空发动机恢复上量，3D 打印业务实质性产出）。
- 机械：先导智能（锂电设备景气度反转，固态电池量产预期）。
- 化工：恒逸石化（海外炼厂受益于地缘冲突价差，涤纶长丝旺季顺价）。
- 食品饮料：贵州茅台（普飞酒提价增厚利润，批价底部预期增强）。
- 银行：招商银行（息差边际企稳，低估值高股息属性）。
- 有色金属：爱迪特（稀土管制导致海外氧化钇短缺，出海量价齐升）。
局限性/风险：
宏观环境波动、具体产品临床数据不及预期、地缘政治冲突影响、行业资本开支波动及煤价波动风险。