📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点探讨美国 AI 数据中心（AIDC）因电网接入限制而产生的自备电源需求，认为燃气轮机是目前北美唯一可快速落地的核心供电方案。受 AI 需求激增影响，全球燃机供给缺口高达 40%，驱动单机价格普涨 20%-40%。燃气轮机凭借快速启停与灵活调节能力，能有效匹配 AI 大模型调用的电力波动，短期内替代风险极低。产业链方面，上游核心叶片环节由应流股份、万泽股份覆盖；精密铸件环节关注联德股份；下游成撬封装环节，杰瑞股份已成功切入 CSP 产业链并签署大量合同。未来需求将由 AIDC 增量与存量设备更新双轮驱动，预计在 2031 年前将维持供不应求局面。