📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流围绕全球跨市场投资策略展开。美股方面，维持积极展望，标普500目标位上调至7,800-8,000点，分析认为AI对美国GDP贡献显著（约0.5个百分点），且AI泡沫压力指数显示基本面已企稳。美债利率合理区间预计在4.1%-4.5%，重点关注9月议息会议。黄金底部支撑明确，但上行空间依赖“去美元化”等宏大叙事。港股维持震荡观点，但关注恒生科技指数扩容可能带来的资金流入。国内方面，认为货币政策趋向审慎，年内降息概率较低，重心将转向结构性工具，财政政策是下半年的关键。房地产方面，认为北京新政预期引导作用强，核心城市正从供过于求转向供需平衡，地产板块进入政策博弈期。在配置建议上，标普500、纳斯达克、美债短端及创业板50指数得分较高，行业层面关注电气设备、有色金属、保险、创新药及能源。