📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议讨论了 AIDD（AI 药物研发）对 CXO 产业链的驱动逻辑及行业观点更新。会议指出，全球科技巨头战略性入局生物医药，通过“设计-合成-验证-学习”的闭环驱动研发，使得实时实验验证数据的需求增加，从而利好产业链下游的 CRO/CDMO。在具体环节中，基因合成、蛋白表达及纯化供应商将显著受益。会议重点点评金斯瑞，其上半年业绩超预期，受益于 AI 驱动的需求提升、自动化率提高及高毛利产品占比上升。在标的推荐上，重点看好药明康德（在新分子类型上具备断层领先优势且估值较低）、康龙化成（海外订单增长快且 CDMO 产能扩建）以及药明生物（生物药一体化能力强且成本曲线下降）。