太辰光 2026 年半年报点评：营收回暖但毛利承压

太辰光（300570.SZ）2026年上半年实现营收/净利润同比增长20.8%/1.7%，二季度营收/净利润同比分别增长44.16%/17.6%，业务动能受益于光通信产品（如MPO连接器）需求改善及产能扩张。但公司盈利能力承压，二季度毛利率同比下滑3.12个百分点至33.27%，主要受光纤、插芯等零部件成本上升及区域营收结构影响。报告指出，海外市场表现弱于中国市场，主要客户供应链去集中化可能导致份额损失及利润率进一步承压。野村维持对太辰光的“中性”评级及138元的目标价，并表示在光通信板块更看好中际旭创（300308.CH）。核心风险包括光组件需求不及预期、CPO渗透率进展缓慢、供应链多元化及地缘政治风险。