📰 研报摘要
查看全文 ➔本文为 MPI Corporation（宏测）的 2Q26 业绩点评。公司 2Q26 毛利率达 58%，优于野村及彭博一致预期，EPS 表现同样亮眼。管理层指引 3Q26/4Q26 营收环比分别增长 0-5% 和 5-10%，对应 2026 年全年营收同比增速约 55%。尽管部分投资者因产能扩张进度对下半年指引预期偏谨慎，但分析师认为需求端依然强劲，维持“买入”评级及 8000 新台币目标价。核心逻辑包括 AI 芯片需求驱动测试接口需求增长、ASIC 芯片放量带来的溢出效应以及 MEMS 探针卡产能的持续爬坡。同时，公司在 CPO 设备领域的进展按计划进行，预计 2027 年实现量产贡献。主要风险包括 AI/HPC 市场需求波动、测试接口市场竞争加剧以及 CPO 进展不及预期。