宏观数据不及预期，关注“六张网”建设及电网设备机会

本次新闻解读分析了2026年7月份的宏观经济数据，指出社会消费品零售总额和固定资产投资增速低于预期，引发市场对政策托底的期待。下半年重点关注固定资产投资中的“六张网”建设（如新型电网、算力网、通讯网等），其中电网设备领域因国内政策支持与海外数据中心电力供给需求共振，且估值回调充分，被认为最具吸引力。算力硬件板块虽有反弹，但受美国高利率环境下科技巨头资本开支压力影响，观点持保留态度。新能源方面，储能赛道受益于人工智能数据中心需求，优于处于僵局的光伏板块。此外，创新药和香港科技赛道被视为估值洼地，具备修复潜力。