📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议深入探讨了科技板块的投资机会，涵盖存储、模拟芯片、国产算力、AI云服务及游戏等多个领域。存储方面，认为存储周期景气度超预期，利基存储供需缺口将持续至2027年，重点关注澜起科技、聚辰股份等接口芯片环节。模拟芯片已全面进入上行期，受益于数据中心需求增长及国产化率提升，推荐杰华特、纳芯微、盛邦股份、思瑞浦等标的。算力领域，分析了SpaceX在AI算力租赁市场的潜在高估值及扩产规划，并指出海光信息业绩超预期，国产算力预计在2027年迎来量价齐升新周期。此外，分析了腾讯Q2资本开支激增以锁定算力的阶段性影响，认为其主业盈利能力依然强劲。在游戏与AI应用端，看好AI多模态短剧赛道及游戏行业的整体修复，推荐昆仑万维、世纪华通、恺英网络等相关公司。